在新时代背景下，证券公司作为连接资本市场与实体经济的中介机构，承担着时代赋予的重要使命。金融市场加速开放，行业竞争加剧，政策监管更加灵活、高效，业务创新层出不穷，证券公司面临着纷繁复杂的市场变化，华林证券积极顺应时代变化，勇于面对新挑战，积极寻求和探索各种业务机会，力争把握行业机遇做大做强。

公司多年来一直恪守稳健经营的理念，秉承为投资人长期、持续创造丰厚业绩回报的核心宗旨，通过积极探索和不断创新，努力寻求和探索更稳定、更高效为股东创造核心价值的路径和方式。

公司自上市以来，一直努力进行管理体制的优化调整，目的是更加有利于公司的日常经营和管理，更加符合上市公司和监管的管理规范要求。今后公司将继续朝着管理更加规范的方向进行调整优化，努力将公司打造成为更加有效率，机制灵活的上市券商。

公司2019年前三季度经营情况

2019年以来，得益于证券市场回暖以及资本市场改革，券商行业的整体营收水平出现较大幅度增长。受到证券市场回暖的直接影响，公司的利润水平也得到了一定的提升。

经纪业务：基于证券市场回暖，投资者交易的热情被点燃，传统经纪业务收入明显增长，2019年三季度，公司经纪业务收入较2018年同期增长39.13%，此增长率在全部36家上市券商中排名第2位。2019年下半年，公司精简了部分长期无法赢利，有损于股东利益的营业部，进一步优化了公司经纪业务布局。

自营业务：证券公司自营业务因为二级市场走出上涨行情，会获得较大幅度的公允价值变动收益及投资收益。公司自营业务和传统券商的自营业务略有不同，传统券商自营业务包括权益类投资和固定收益类自营投资，而公司自营业务的投资交易以利率债和低风险的高评级债投资为主。同时，公司作为银行间债券市场尝试做市商（综合类）资格，对不同类型债券活跃报价，关注债券短期交易性机会，获得更稳定的收入来源。公司对二级市场权益类投资采取谨慎乐观态度，今年尚未投入资金开展权益类自营投资，从而主动避免了股票二级市场因波动对公司业绩带来的不确定性。

信用业务：今年9月证监会发布《机构监管情况通报》并指出，个别证券公司仍将场内股票质押交易当作一项交易性业务看待，忽视了信用风险管理，甚至将前期的股市上涨视为新一轮业务机会，盲目追逐利益。前三季度，多家券商因股权质押问题而遭遇监管函、暂停业务等监管措施。公司基于稳健的经营策略，主动缩减了信用业务规模，并持续优化信用业务流程及决策机制，加强逆周期管理，有效降低了业务风险。根据上市公司的定期报告数据，截至2019年三季度末，36家上市券商利息净收入6家出现亏损，6家实现扭亏为盈，11家出现同比下滑，13家实现同比增长。公司实现利息净收入增长13.4%，位于上市券商的第9名，此增长水平体现出公司把控风险，稳健发展的策略。

投行业务：2019年至今，投行业务马太效应影响更加显著，头部券商间的角逐日趋激烈。此外，受到项目周期性及政策性影响，截至三季度末，公司投资银行业务出现了一定程度的下滑。但在8月16日、9月20日、10月25日及11月1日，公司保荐的苏州科达可转债项目、麦格米特可转债项目、易天自动化IPO项目及苏州瑞玛IPO项目集中通过发审会审核，有望在今年四季度实现收入，增厚公司利润水平。投资银行业务一直是公司业务发展的重点，公司将结合过往项目经验，为资本市场发掘出更多有潜力的企业。

本着为股东高度负责的态度，打造突出盈利能力

公司2019年初登陆资本市场，成为36家上市券商中的一员。首次公开发行股票募集资金为9.77亿，横向比较2015年后完成首次公开发行并上市的券商，公司募集金额排在2015年后17家上市券商的16位。本着稳扎稳打、合理利用中小股东资金的态度，公司并未尝试借助IPO迅速扩大净资本规模。截至2019年9月30日，公司归母净资产为52.02亿，在全部36家上市券商中规模最小。尽管目前公司收入体量规模不大，但华林证券为股东创造财富的能力在行业处于顶尖水平。以净资产收益率这个核心指标来看，华林证券2015、2016、2017、2018年及2019年前三季度的ROE（平均）在全部36家上市券商中分别排名第2名、第1名、第1名，第1名及第5名。此外，在盈利能力上，华林证券2015、2016、2017、2018年及2019年前三季度的净利率水平在全部36家上市券商中分别排名第2名、第3名、第4名，第2名及第1名，体现出公司良好的盈利能力。

    综合公司2019年前三季度经营情况，截至三季度末公司实现归母净利润3.06亿，较去年同期2.57亿增加18.90%。在公司稳健经营策略下，实现风险持续可控，为广大股东提供了长期位于行业前列的净资本回报率，体现出公司良好的经营效率。伴随公司长期稳健的发展、日趋完善的公司治理以及现代、高效的团队建设与管理，将继续努力为公司股东带来更丰厚的回报。