深市黄金ETF投资及优势介绍
作者： jinqian 来源： 发表日期：2014-04-30 18:21:50 点击数:0
1、黄金ETF上市后，投资者交易、申购、赎回黄金ETF，应当遵守哪些份额使用规定？
投资者交易、以现金或黄金现货合约方式申购、赎回深交所上市的黄金ETF，如易方达黄金ETF，应当遵守下列规定：
（一）当日买入的基金份额，当日可以卖出；
（二）当日买入的基金份额，次一交易日可以赎回，如果对应的结算参与人当日日终资金不足，次一交易日不得以黄金现货合约为对价赎回；
（三）当日以黄金现货合约为对价申购的基金份额，当日可以卖出或赎回；
（四）当日以现金为对价申购的基金份额，次一交易日可以卖出或赎回。
2、黄金ETF具有哪些投资优势？
（1）交易便利，投资门槛低。黄金ETF在深交所上市交易，每单位基金份额仅对应0.01克黄金，大大降低了中小投资者投资黄金的门槛。
（2）费用低廉。投资者买卖黄金ETF仅需缴纳交易佣金，交易费用低于目前其他黄金产品。
（3）与黄金价值一致。黄金ETF投资于黄金现货合约，紧密跟踪黄金价格，具有抗通胀和避险功能，且投资收益波动率低于股票，投资风险相对可控。
（4）与A股、债券相关性低。黄金ETF与A股、债券的投资收益不相关或负相关性，有助于优化投资组合。
（5）提供套利机制。投资者可通过黄金ETF的申赎和买卖进行折溢价套利，并可进行黄金期货和黄金ETF之间的期限套利。
3、相比于银行的黄金理财产品，黄金ETF有什么投资优势？
（1）投资便利：投资者可使用证券账户方便地在深交所买卖黄金ETF，且可进行T+0当日回转交易。
（2）投资费用低廉：黄金ETF的投资费用低于现有银行黄金投资品种。
（3）具有实物黄金支撑：黄金ETF的每份基金份额都对应着相应的实物黄金资产，投资者采用黄金现货合约赎回得到黄金现货合约后，可以提取实物黄金。
（4）可以有黄金资产租借带来的超额收益：在黄金ETF运作过程中，基金管理人可以出借基金资产中的黄金现货合约，获得超额收益。
4、相比于上海黄金交易所黄金现货实盘合约，黄金ETF主要有什么优势？
黄金ETF投资于上海黄金交易所挂盘的黄金现货实盘合约，实现了黄金的证券化，降低了投资者投资黄金的门槛，方便了证券市场投资者交易。投资人买卖黄金ETF时，最小交易单位为1手（1手=100份），与1克黄金的价值相当。而上海黄金交易所黄金现货实盘合约有Au99.99、Au99.95等主流品种，最小交易单位分别为100克和1000克。
现在国内已有多只QDII黄金基金，这些基金由国内基金管理人发行，在QDII额度范围内，投资于海外已成立的黄金ETF。黄金ETF与QDII黄金基金相比主要有以下不同：
（1）投资风格不同：黄金ETF是以严格跟踪黄金价格为投资目的的被动投资基金，而QDII黄金基金中既有主动投资，也有被动投资的。
（2）投资标的不同：黄金ETF投资于上海黄金交易所黄金现货实盘合约，有实物黄金支撑，但QDII黄金基金主要投资于境外已经成立的黄金ETF。
（3）交易方式不同：黄金ETF份额可实行T+0当日回转交易，但上市的QDII黄金基金不可以。
（4）投资费用不同：黄金ETF的管理费和托管费分别为0.5%和0.1%，低于多数QDII黄金基金的1.0%和0.26%。
（5）净值揭示不同：在深交所交易时间，黄金ETF提供即时计算的基金份额参考净值（IOPV）供投资者参考，并且每日公布一次前一日经托管行复核的基金份额净值，而QDII基金仅每日公布一次前一日经复核的基金份额净值。
（免责声明：本栏目文章仅为投资教育之目的而发布，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。深圳证券交易所力求本栏目文章所涉信息准确可靠，但并不对其准确性、完整性和及时性做出任何保证，对因使用本栏目文章引发的损失不承担责任。）
——转自深圳交易所
分享到：